光伏周报：2022年全年光伏产业链各环节产量同比增长均超过55%

发布日期：2023-02-27 00:00 来源：http://www.desunpv.com 点击：

光伏行业周报:中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周硅料价格小幅微涨，15家企业均维持正常运行，市场活跃度基本维持。TrendForce报告称，预计2023年全球光伏新增装机量达351GW同比增长53.4%。宏观方面，工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。企业方面，中国移动（600941）首个生产用分布式太阳能光伏发电项目在京投产，协鑫集成（002506）扩产组件产能。

市场依旧活跃多晶硅价格涨幅收窄

中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.2-24.8万元/吨，成交均价为24.24万元/吨，周环比涨幅为0.04%；单晶致密料价格区间在22.0-24.6万元/吨，成交均价为24.01万元/吨，周环比涨幅为0.08%。

本周硅料价格小幅微涨，周环比涨幅收窄至0.1%以内，其中单晶复投料主流成交价基本维持在23.5-24.5万元/吨，市场最高价和最低价之间的价差虽有有所收窄，但高低浮动价差仍高达2.6万元/吨，故近期长单的价格优势更为凸显。

本周有新订单成交的企业数量超过8家，市场活跃度基本维持。本周硅料价格小幅微涨，主要原因在于：一方面，绝大部分硅料企业订单已签至2月下旬，甚至部分企业本月订单已签订完毕，本周大多为补单或续单，成交价格基本持稳或微涨；另一方面，根据下游的订单、开工率和价格，倒推产业链前端各环节基本都有相对合理的利润空间，在可观利润和订单保障这两大前提的驱动下，下游各环节开工率仍旧保持相对高位，因此短期内持稳的需求保障了硅料价格微涨。

本周国内在产的15家企业均维持正常运行，根据各企业生产运行计划，预计2月份国内多晶硅产量在10.6万吨左右，环比增量主要集中在协鑫颗粒硅、东方希望、丽豪半导体、润阳新能源等新增产能释放，一季度内月均产量仍维持10.5万吨左右的预期，一季度国内总产量预计约31.6万吨。硅片环节企业开工率从月初开始逐步上调，截止本周基本已调至80%以上，预计一季度硅片产量加安全库存总量约120GW左右，与硅料供应基本持平，因此根据供需总量预计，短期内硅料价格仍有持稳动力，但后续随着终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅片环节开工率和价格将随之调整，硅料价格也难以持续维持高位，未来根据下游开工率和库存调整等情况，多晶硅价格将在寻求新的供需平衡点过程中波动调整。

机构观点

东方证券最新观点指出，供给、需求及技术因素共振，光伏行业具备成长和周期双重属性。当前光伏的成本已经降低到平价，产业主要矛盾从光伏发电成本，转变为光伏发电的电网接受力。

企业格局：全球光伏产业规模稳健增长，中国企业持续加码，占比不断上升。从产量来看，截止2021年，中国四大环节的全球市占率均达到78%以上，全球生产规模前十中中国厂商占据绝大多数。由龙头企业驱动的垂直一体化战略逐渐成为近年行业发展的新趋势，不仅能够有效地控制终端成本，并且还可以进一步保证订单的及时交付，对公司的产能规划、业务开拓都有着积极的意义。

各国光伏发展：2021年全球光伏新增装机170GW，较2011年30.2GW提升超462.9%。随着光伏平价时代到来，成本优势明显，光伏发电成为了全球越来越多国家和地区电力装机的重要选择。全球光伏装机市场呈现遍地开花的局面，不再依赖某个单一市场，中国、欧洲、美国、印度贡献了主要的新增装机增量。中国已成为全球最主要的光伏出口国家。

投资建议与投资标的：展望未来，光伏产业有望继续保持高景气度，全产业链有望在降本扩需提效中持续受益，建议重点关注硅料降价后明确受益的环节。1、光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升，有望量利齐升，建议关注芯能科技（603105）、太阳能等；2、辅材量升利稳，建议关注胶膜环节福斯特（603806）、海优新材、支架环节意华股份（002897）、玻璃环节福莱特（601865）、亚玛顿（002623）等；3、逆变器，细分环节龙头有望量升利稳，建议关注昱能科技、禾迈股份、德业股份（605117）、阳光电源（300274）、固德威、锦浪科技（300763）、上能电气（300827）等；4、看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份（002865）、爱旭股份（600732）。

风险提示：光伏行业增长不及预期；能源结构转型速度不及预期；竞争加剧；电网消纳问题限制；光伏政策超预期变化。

宏观事件

1、总产值突破1.4万亿元！工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况

2月16日，工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况。

2022年，我国光伏行业持续深化供给侧结构性改革，加快推进产业智能制造和现代化水平，全年整体保持平稳向好的发展势头，有力支撑“碳达峰碳中和”顺利推进。

一是产业规模实现持续增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。

二是技术创新水平加快提升。2022年国内主流企业P型PERC电池量产平均转换效率达到23.2%；N型TOPCon电池初具量产规模，平均转换效率达到24.5%；HJT电池量产速度加快，硅异质结太阳能电池转换效率创造26.81%的世界新纪录，钙钛矿及叠层电池研发及中试取得新突破。

三是智能光伏示范引领初见成效。新一代信息技术与光伏产业加快融合创新，第三批智能光伏试点示范名单适时扩围，工业、建筑、交通、农业、能源等领域系统化解决方案层出不穷，光伏产业智能制造、智能运维、智能调度、光储融合等水平有效提升。

四是市场应用持续拓展扩大。2022年,国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升，国内光伏新增装机超过87GW；全年光伏产品出口超过512亿美元，光伏组件出口超过153GW,有效支撑国内外光伏市场增长和全球新能源需求。

2、发展农村可再生能源！2023年中央一号文件正式发布

2月13日，2023年中央一号文件正式发布，这也是21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。推动县域供电、供气、电信、邮政等普遍服务类设施城乡统筹建设和管护，有条件的地区推动市政管网、乡村微管网等往户延伸。扎实开展乡村振兴示范创建。

3、两部门：支持企业参与低碳、节能等领域共性计量技术研发

近期，国家市场监管总局、工信部联合发布《关于促进企业计量能力提升的指导意见》(以下简称《意见》)。《意见》指出，重点用能单位、排放单位还应当配备能源资源、碳排放相关计量器具，满足能源资源、碳排放相关计量要求。

《意见》强调，鼓励企业加强能源资源计量和低碳计量。强化用能用水单位的能源、水资源计量器具配备和管理要求，加强重点用能单位能耗在线监测平台建设，组织开展用能单位能源计量审查，持续开展能源资源计量服务示范活动。

4、中国光伏行业协会：光伏四个制造端去年同比增长均在55%以上

在2月16日进行的中国光伏行业协会2023年形势展望研讨会上，协会名誉理事长王勃华表示，2022年中国光伏行业再创佳绩，四个主要制造端同比增长均在55%以上。其中，多晶硅产量82.7万吨，同比增长63.4%，硅片产量357gw，同比增长57.5%，电池片产量318GW，同比增长60.7%，组件产量288.7GW，同比增长58.8%。集中度方面，硅片和组件环节出现CR5占比降低，但5GW规模以上企业增加的情况。

5、湖南长沙：到2030年新能源装机规模力争达到300万千瓦以上

2月15日，长沙市人民政府关于印发《长沙市碳达峰实施方案》的通知，通知指出，按照“生态优先、因地制宜、宜建尽建、创新利用”的总体思路，推动全市光伏、风电、地热能、生物质能等可再生能源规模化发展。坚持集中式与分布式并举，支持采用农光互补、水光互补、光伏+尾矿治理等方式，大力发展光伏发电。加快已核准风电项目建设，优先开发风能资源好、建设条件优、消纳和送出能力强的项目。采用“深浅结合、表里结合、天地结合、调储结合”方式，构建适合长沙市情的“地热能+”集中供能模式。提高垃圾处置能力，科学布局垃圾焚烧发电项目。到2025年，全市新能源装机规模增加至120万千瓦。到2030年，新能源装机规模力争达到300万千瓦以上。

加快构建新型电力系统。到2025年，新型储能项目规模达到66万千瓦，风力发电利用率达到98%以上，光伏发电利用率达到100%。到2030年，新型储能项目规模达到100万千瓦以上，风电、光伏等新能源利用率达到100%。

行业新闻

1、TrendForce：预计2023年全球光伏新增装机量达351GW同比增长53.4%

2月16日，TrendForce报告称，预计2023年全球光伏装机需求将大幅提升，新增装机需求可达351GW，同比增长53.4%。但仍需关注全球经济增速放缓、高通货膨胀等各种问题，或将导致装机需求不如预期。

2、广东珠海：2025年新增光伏装机规模约3.7GW

珠海市发展和改革局关于印发《珠海市光伏电力发展规划(2022-2025年)》的通知，通知指出，围绕“产业第一”总体布局，推动光伏发电规模化开发建设，促进相关产业配套发展。到2025年，全市光伏发电新增装机规模约370万千瓦，其中，统筹开发集中式光伏装机约348万千瓦，推动各类社会主体开发分布式光伏装机约22万千瓦。同时加快形成以高端光伏制造、新型储能装备、光伏发电示范应用为主的特色光伏产业体系，打造省内最大的光伏组件生产基地和智能运维制造基地。

根据屋顶分布式光伏调查研究，珠海市屋顶光伏2022-2025年规划装机总容量21.958万千瓦，其中：党政机关建筑屋顶光伏规划装机总容量1.349万千瓦；公共建筑屋顶光伏规划装机总容量4.969万千瓦；工商业厂房建筑屋顶光伏规划装机总容量14.562万千瓦；居民屋顶建筑屋顶光伏规划装机总容量1.078万千瓦。

3、光伏新增239.7万千瓦！云南曲靖市发布新能源发电项目实施方案

曲靖市能源局发布《关于曲靖市新能源发电项目实施方案的通知》，《通知》指出，为切实加快新能源发电项目推进，尽快完成并网发电、发挥效益，曲靖市全力推进全市总装机976.1万千瓦、总投资523.53亿元的75个在建风电、光伏项目建设，确保2023年完成并网350万千瓦，完成投资100亿元。其中，总装机394万千瓦的风电项目实现并网发电150万千瓦、完成投资50亿元；总装机542.4万千瓦的地面集中式光伏项目实现并网发电200万千瓦、完成投资40亿元；总装机39.7万千瓦的整区屋顶分布式光伏试点项目实现全量并网发电、完成投资10亿元。2023年新启动不少于500万千瓦新能源发电项目，力争实现并网发电100万千瓦、完成投资20亿元。

4、浙江三门：加快滩涂光伏等项目进度全年完成能源项目投资65亿元

2月15日，三门县人民政府发布2023年政府工作报告，报告指出，聚力建链未来，项目化推进新能源城核心区建设，加快核电二期、滩涂光伏等项目进度，力争核电三期、抽水蓄能、火电二期核准开工，全力招引一批新能源装备制造、新材料等强链补链延链项目，全年完成能源项目投资65亿元。

5、浙江余杭区：2023年新增光伏装机量3万千瓦以上

2月15日，余杭区人民政府发布2023年政府工作报告，报告指出，加快绿色低碳转型。有序实施“6+1”领域碳达峰行动，完成市下达的单位GDP综合能耗下降目标，打好迎峰度冬度夏攻坚战。建成运行双碳数字管理平台，推进低碳试点和特色场景打造，完成4家省级低(零)碳试点单位验收评估。探索建立碳普惠交易机制，推动企业增设碳账户130家以上。建立林业碳汇交易机制，提升生态碳汇能力，精准提升森林质量3200亩，森林覆盖率达45.31%。持续推进城市光伏发电及储能设施建设，新增光伏装机容量3.0万千瓦以上。

公司动态

1、中国移动首个生产用分布式太阳能光伏发电项目在京投产

2月17日，中国移动首个应用于大型数据中心的分布式光伏发电项目已正式投入运行，共计安装光伏容量为362.88kWP。该项目在投产年限内将节约3千余吨标准煤，减少约1万吨二氧化碳排放。

2、协鑫集成：拟20亿元投建12GW高效光伏组件项目

2月15日，协鑫集成公告，公司在江苏省阜宁经济开发区拟投资建设12GW高效光伏组件项目，项目总投资估算约20亿元，预计于2023年10月30日之前投产。

3、TCL中环（002129）扩建35GW超薄单晶G12硅片产能

2月15日，TCL中环与银川经济技术开发区管理委员会就年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目及配套项目(“DW五期”项目)建设投资相关事宜达成合作，打造具有全球竞争力的光伏产业基地，进一步巩固TCL中环在光伏硅材料市场的领先地位以及市场占有率。

DW五期项目作为中环晶体六期产业链延伸配套项目，总投资约41亿元，整体规划G12硅片产能35GW，预计今年2月18日开工、第四季度建成投产。

4、又一企业跨界进军HJT、钙钛矿领域！

2月15日晚，古鳌科技（300551）发布公告称，公司与常州比太科技有限公司(以下简称“比太科技”)签订了战略合作协议，双方就高效异质结电池(HJT)、钙钛矿电池的真空镀膜等部分部件、设备委托加工、生产等进行合作，此次签署的战略合作框架协议，不涉及具体金额。

公告称，本协议的签署能够促进双方建立融洽、紧密的战略合作伙伴关系，有利于实现优势互补，有利于防范和化解风险，有利于公司新业务的进一步拓展和提升，给公司发展带来积极影响。

5、宇晶股份：公司碳化硅切割、研磨、抛光设备已实现小批量销售

2月17日，宇晶股份（002943）在互动平台表示，钙钛矿电池如果和晶硅电池叠层也需要用到光伏硅片，公司切片设备可适用于硅片切片加工。另外，公司碳化硅切割、研磨、抛光设备已实现小批量销售，还有部分碳化硅切割、研磨、抛光设备正在多家客户处进行验证和认证，碳化硅设备研制门槛较高，客户认证和测试周期较长。

二级市场

关键指标

行业估值

毛利净利

ROE与ROA

个股涨跌幅

产业链价格

硅料价格

上游环节变化悄然而至，头部硅料企业的报价询单和签单谈判积极性均开始有所调整，前期惜售情绪逐渐减弱，硅料批量成交签单规模加大。

价格方面，致密块料高价区间明显收窄，主流均价本周虽然暂时维持平稳，但是低价范围有所下探。主流厂家签单意愿加强的同时，对于现存硅料现货库存的消化路径和速度也出现更多诉求，前期较为超脱的高位报价已经在本周进入明显下行阶段，主流报价范围在每公斤200-230元区位更加集中。随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地，预计硅料价格在目前基础之上继续上涨的空间已然接近本轮波动的上限。

硅片价格

硅片价格本期主要以维持趋势，硅片的现货供应量随着拉晶稼动逐步回升和有效产量增加、也正在处于爬升期。本期买卖双方处于积极排货的稳定阶段，当然也有硅片买方恐跌情绪弥漫、继而主动控制发货节奏，尽量避免不必要的硅片现货库存。

价格方面，预计近期价格维持为主，但是随着电池价格缓步下跌和硅片供应量的逐步放量，必然会对硅片价格形成冲击和压力。

电池片价格

本周开始，可以明显感受到组件端观望的情绪转趋浓厚，尽管硅片与硅料的博弈还未出现结果，但电池片库存水平的上升也带动着该环节价格逐步松动。

本周电池片成交价格出现回落，M10/G12尺寸主流成交价格皆来到每瓦1.12-1.14人民币左右的价格。而也听闻许多贸易商在出清电池片，报价开到每瓦1.1元人民币及以下的价格。

展望后势，在上游积极商谈后，随着硅料价格僵持趋稳，预期在下周电池片价格仍将有往下跌。

组件价格

本周观察组件报价，部分厂家回调价格至每瓦1.9元人民币的高价，整体报价区间约每瓦1.8-1.9元人民币皆有耳闻。

这周开始新单陆续执行，签单情况比上周略为好转，本周执行组件价格约落在每瓦1.65-1.85元人民币左右，其中均价略微幅度至每瓦1.75-1.77元人民币，高价与上周持稳约在每瓦1.82-1.86元人民币。

2月新订单有限，大型订单仍尚未落地，内需拉动仍寄望在3-4月启动，本周大多执行订单为前期结转单，部分开发商也表示将延后新单下订时点，当前对于新报价接受度有限，静待博弈落地。国内需求启动看来又有机会推迟至3-4月，后续价格趋势则有望跟随硅料松动后小幅下探至每瓦1.65-1.75元人民币的区间。值得注意组件竞争也愈发激烈，部分厂家已给予相对平均报价下降5分人民币左右的优惠。

海外地面项目价格持稳每瓦0.2-0.225元美金(FOB)的价格，后续签单希望保持在每瓦0.22-0.23元美金的水平。然当前海外需求并未全面启动，整体交付较淡。欧洲因前期库存影响整体交付较缓。澳洲近期价格约在每瓦0.23-0.26元美金区间。中东非价格本周平稳在每瓦0.2-0.22元美金。

N型电池片、组件价格

N型硅片紧缺愈发严峻，银浆成本上升导致原先推展PN同价的厂家也调整溢价。

近期并无太多新单交付，价格暂时持稳，TOPCon(M10)电池片定价每瓦1.19-1.2元人民币。而HJT电池片(G12)价格成交量较少并无太多可具参考的新价格签单，定价约每瓦1.3-1.6元人民币不等。

组件价格部分，HJT组件(G12)价格本周价格持稳约每瓦2-2.1元人民币，海外价格约每瓦0.265-0.28元美金。TOPCon组件(M10)价格约每瓦1.8-1.9元人民币，海外价格约每瓦0.235-0.24元美金。